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GPK劈鱼来了:许多国内私募股权公司在香港设立机构或利用香港券商筹集资金

时间:2021/9/16 14:09:10  作者:  来源:  浏览:21  评论:0
内容摘要:“一个人不能两次踏入同一条河流”,A股也是如此。截至9月15日,A股交易量连续第41个交易日超过1万亿元,但没有出现上次类似情况发生的“超级牛市”。因此,今年的大规模量化交易被推到了风口浪尖,外国投资也卷入了这场争议。一则消息在市场上引起了轩然大波——A股市场上的主要外资力量不是海外基金,而是一家在香港获得牌照的内地量...

“一个人不能两次踏入同一条河流”,A股也是如此。截至9月15日,A股交易量连续第41个交易日超过1万亿元,但没有出现上次类似情况发生的“超级牛市”。因此,今年的大规模量化交易被推到了风口浪尖,外国投资也卷入了这场争议。

一则消息在市场上引起了轩然大波——A股市场上的主要外资力量不是海外基金,而是一家在香港获得牌照的内地量化基金巨头。他们在香港配置了5倍的资金,并且经常在a股市场运作,他们的规模也在不断扩大。快。

量化对a股市场有负面影响吗?真实和虚假的外国投资在其中扮演了什么角色?市场所谓的量化“不公平”是什么意思?如何改善未来的市场生态?作为回应,《第一财经日报》记者采访了多家中外机构的商业人士和投资经理。

根据他们的反馈,由于国内市场融资成本高、证券借贷困难,许多国内私募股权公司在香港设立机构或利用香港券商筹集资金。成本仅为内地的1/4左右,杠杆率更高。各行各业都担心高杠杆率或加剧市场波动,量化也导致市场旋转加速,加剧了市值中小企业“分组”现象。同时,从公平的角度来看,一些量化机构的交易速度更快,具有T+0交易的优势。

然而,在a股交易中,量化交易(包括外资)所占比例约为20%,远低于传闻的50%,从机构投资者的角度来看,尽管一方面增加了市场流动性,提高了定价效率,但量化仍发挥着更为积极的作用。量化交易在中国方兴未阿,但“神秘量化”与监管部门之间无疑需要加强沟通。


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